Jose María García-Hoz

Dart Management es un fondo buitre que acaba de hacer un gran negocio con la deuda soberana de Grecia. ¿Carroñero? ¿Especulador? No,  simplemente invirtió si estar sujeto a las órdenes del Gobierno.

El martes 14 de mayo, Grecia hizo frente al pago de 436 millones de euros a los tenedores de bonos del país que vencían ese día. Asegura el Herald Tribune que prácticamente el 90 por ciento de todo ese dinero pagado por Grecia, en un momento de la parálisis política de un país incapaz de formar Gobierno, fue a parar a la caja de un opaco fondo de inversión llamado Dart Management, con domicilio en las islas Cayman.

Dart Mangement es uno de los mundialmente conocidos fondos buitres, cuya operativa se repite desde hace años, hoy es con Grecia y ayer fue  con los países latinoamericanos en crisis: cuando algún Estado presenta problemas de repago de su deuda  los fondos buitres compran bonos por sesenta o setenta céntimos a los inversores originales que pagaron un euro, pero que se acongojan pensando en que Grecia no devolverá nada.

Hasta el martes pasado, Dart Management corrió el riesgo –sin duda alto — de que Grecia no devolviera el cien por cien del dinero de los bonos; no ha sido así, y dado que la operación ha resultado altamente rentable, es posible que Dart Management y compañía insistan en esas operaciones mas que especulativas, carroñeras: ver el campo donde las reses tienen problemas para despedazarlas.

¿Carroñeros? ¿Depredadores? ¿Qué nombre merece quien hace una fortuna con la ruina de otros?. Sin duda, a cualquier persona del común –empezando por un servidor– se le pone la carne de gallina al tener noticia de estas operaciones especulativas. Pero pasado el susto, uno se pregunta por qué Grecia ha llegado al punto de tolerar estas especulaciones, por qué la gente común  aceptó vender sus bonos griegos con mucho descuento a un fondo buitre : pues por la sencilla razón de que temían perder todo el dinero invertido.

¿El problema es que existan buitres o que haya ganaderos descuidados que permitan la enfermedad de las reses?. En este desagradable asunto, los paganos han sido los bancos griegos que, sin comerlo ni beberlo, tuvieron que aceptar comprar bonos soberanos al cien por cien de su valor, y posteriormente aceptar la rebaja de un 25 por ciento en lo invertido. Compra y depreciación decretadas ordenadas por el Gobierno de Atenas.

En realidad Dart Management sacó un beneficio guapo porque actuaba al margen de las órdenes gubernamentales: compró bonos griegos porque vió una oportunidad y no aceptó rebajar su precio… ¿Qué hubiera hecho usted con su dinero? ¿Seguir las órdenes del Gobierno griego o buscar su beneficio?

Santander Consumer USA Inc., la financiera de coches del Grupo Santander que opera en Estados Unidos, va a ser demandada ante los tribunales federales de Alabama y California donde diferentes abogados han anunciado la interposición de dos  Class Action Case.

Según los abogados de ambos casos, los demandantes denuncian los presuntos abusos e ilegalidades cometidas por los agentes de Santander Consumer USA en el proceso de recuperar los créditos fallidos, o, en su caso, embargar los coches que se compraron con los créditos. El Tribunal de Alabama deberá decidir si los hombres de Santander Consumer violaron la Telephone Protection Act.  En California la demanda se basará en una supuesta violación de la Servicemembers Civil Relief Act.

El negocio de los abogados

La Class Action Case es una figura procesal americana que permite juntar en una sola demanda colectiva las demandas individuales de quienes se consideren afectados por una  empresa. Con la Class Action Case se permite que pequeños conflictos individuales que por sí solos no tendrían cuantía suficiente para litigar, se conviertan en un solo caso en el que se demandan millones de dólares.

Es un arma procesal que ha dado lugar a mucha literatura y a muchas películas como Erin Brockovich la película que basada en un caso histórico, le valió a Julia Roberts el Oscar 2001 a la mejor interpretación; en la vida real, la Class Action Case ha creado una clase abogados dedicados casi exclusivamente a la preparación de este tipo de demandas. Ahora mismo hay varios bufetes que están disputándose los potenciales clientes para las Class Action Case de Alabama y California.

Un buen negocio del Santander

La operación de Santander Consumer USA Inc.  empezó cuando el Banco compró una financiera en Dallas al promotor y propietario de la misma. Santander Consumer no ha cambiado su sede de Dallas pero sí ha aumentado mucho el negocio, pues en noviembre de 2009 se hizo con la cartera de ese tipo de créditos a HSBC, pagando 900 millones de dólares por un nominal de 1.000 millones;  y en junio de 2010 compró a CitiFinancial una cartera de créditos  valorada en 3.200 millo y firmó una opción para comprar créditos por otros  7.200 millones de dólares. Se estima que en la actualidad la cartera de créditos de Santander Consumer USA Inc. alcanza los 17.000 millones de dólares.

Hasta ahora el negocio de financiación/ recuperación de Santander Consumer USA Inc.,  ha sido para el Santander una vaca de dinero –cash cow en el argot del management americano—pues en 2010 tuvo unos beneficios de 455 millones de dólares y en octubre pasado vendió a cuatro fondos –Warburg Pincus, KKR,  Centerbridge Partners y Dundon DFS—el 35 por ciento de la sociedad, operación que generó  unas plusvalías de 726 millones de euros a la matriz, que continúa siendo accionista mayoritaria, con el 65 por ciento del capital.

Llamadas abusivas y embargos a militares

En la demanda de Alabama los casos se centran en el abuso de llamadas amenazadoras e indiscriminadas a parientes, vecinos e incluso niños pequeños para que pagaran lo que debían, según Santander Consumer. También señalan los demandantes que después de comprar el crédito a otro prestamista, Santander Consumer repasaba  todo el expediente y en caso de encontrar algún retraso en los pagos, aunque ya hubiera pasado mucho tiempo, se apresuraba a cargar las comisiones e intereses de esos impagos pasados.

En la Class Action Case de California, las demandas mas llamativas se refieren l embargo de los coches de algunos militares que estaban destinados al extranjero. Fue el caso de un Sargento de la Guardia Nacional que en agosto de 2008 salió para su destino en el extranjeroy y en febrero de 2009 Santander Consumer le embargó su coche Kia Sportage, a pesar de que había sido informado de que para embargar el coche de un soldado de servicio en el exterior era necesaria una orden judicial.

Aunque los tribunales deben todavía decidir si aceptan las Class Action Case interpuestas, Internet y las redes sociales reflejan el descontento de miles de clientes pequeños que pueden convertir la sanción de  1.500 dólares prevista para aquel que viole la Telephone Consumer Protection Act en una suma mucho más importante. Como dirían los auditores estamos ante una contingencia de difícil valoración.

http://redtape.msnbc.msn.com/_news/2011/12/08/9307345-huge-eurobank-rated-britains-worst-now-accused-of-gouging-us-consumers

http://www.consumeraffairs.com/finance/santander.html